核心资产动量轮动

在黄金、纳指100、创业板、上证180 四类 ETF 之间用加权对数价格斜率动量打分，检验在安全得分区间内只持有最强一只的收益与回撤表现。 投资范围 - 固定四个大类资产 ETF：黄金（518880）、纳指100（513100）、创业板100（159915）、上证180（510180）。 - 覆盖大宗商品、海外权益、成长股与价值蓝筹四种风格，池子固定不扩张。 选股与信号 - 动量窗口 25 个交易日，取对数收盘价对时间做加权线性拟合，近期权重更高（权重从 1 线性升到 2）。 - 得分 = 年化斜率收益 × 加权拟合优度（R²），兼顾涨速与趋势稳定性。 - 9:30 计算，只使用截至前一交易日的日线，信号与下单不在同一根 K 线上。 - 安全区间：只接受得分大于 0 且不超过 5 的标的；得分全部落在区间外时当日空仓，不持有任何标的。 调仓与退出 - 每个交易日 9:30 检查一次，先卖出不在目标清单中的持仓，再按剩余名额买入。 - 只持有得分最高的一只，得分被反超即换仓；没有合格标的不留仓。 仓位与风险 - 单标的满仓，无杠杆，无止损、无加仓；风险由“得分门槛 + 单只集中”共同约束。 - 集中度很高：任一时刻账户表现取决于单一资产，风格切换时净值波动会直接体现。 交易成本 - 场内基金费率：无印花税，双边佣金万分之二，最低 5 元。 - 滑点设为每股固定 0.001 元，买卖各